РЫНОК ДРЕВЕСНЫХ ТОПЛИВНЫХ ГРАНУЛ: ПРЕДДВЕРИЕ КОЛЛАПСА ИЛИ ТОЧКА КРИСТАЛЛИЗАЦИИ. СИТУАЦИЯ 2019

Причина успеха древесных топливных гранул за последние 5 лет очевидна. Основная причина связана с девальвацией рубля в 2014 году, этот фактор стимулирует производство и экспорт древесных топливных гранул из России.

В период «крепкого рубля» 2011−2014 гг., на рынке древесных топливных гранул наблюдалась очевидная стагнация. Один производитель — ООО «Выборгская Лесопромышленная Корпорация» обеспечивала до 40% всего экспорта пеллет из России, и начало ее банкротства в 2017 году полностью бы обвалило отечественную отрасль. Тем не менее, отрасль даже не заметила ухода такого крупного игрока с рынка.

Древесные топливные гранулы нельзя рассматривать как самостоятельный продукт. Девальвация рубля также стимулируют лесопильную промышленность, можно наблюдать постоянный устойчивый тренд роста производства и экспорта пиломатериалов за последнюю пятилетку.

Производство древесных топливных гранул, как сопутствующего продукта, также демонстрирует уверенный рост. Современная российская пеллетная отрасль плотно привязана к основным лесоперерабатывающим производствам и ориентирована на гранулирование древесных отходов. Переработка круглого дровяного сырья для производства пеллет не практикуется, так как сопряжено со многими рисками и низкой рентабельностью. Негативным примером является та же «Выборгская Лесопромышленная Корпорация».

Второй причиной текущего успеха отрасли является восстановление цен на нефть в 2017 году. В связи с взаимной привязкой цен на энергоносители в ЕС, рост цен на нефть привел к росту цен на древесные топливные гранулы, которые до этого стагнировали на довольно низких значениях в течении нескольких лет. Восстановление цен на древесные топливные гранулы подхлестнуло российских производителей увеличивать объемы производства и экспорта.

Однако, по оценкам аналитиков Национального Лесного Агентство Развития и Инвестиций, перспективы и тенденции мировых рынков древесных топливных гранул не обещают производителям легкой и сладкой жизни.

Рынок древесных топливных гранул стремительно занимают новые игроки, которые приходят на рынок. Сравним два списка 15-ти крупнейших экспортеров древесных топливных гранул в 2015 году и в 2019 году. Как мы видим список обновился более чем на половину, если рассматривать с точки зрения юридических лиц, и еще больше, если рассматривать с точки зрения объемов экспорта в разрезе экспортеров.

Очевидный лидер рынка 2015 года — ООО «Выборгская Лесопромышленная Корпорация» однозначно ушла с рынка, но в 2015 году эта компания экспортировала 18% от всего объема экспорта топливных гранул.

На смену пришла ООО «Группа Компаний «Устьянский Лесопромышленный Комплекс», которая хотя и превысила объемные показатели экспорта ООО «ВЛК» в 2015 году, но от общего объема экспортировала только 9%, так как общие объемы экспорта выросли, и конкуренты стали крупнее. В состав ООО «ГК «УЛК» входит несколько лесопильных предприятий, расположенных в Архангельской и Новгородской областях, правда стабильно функционируют только архангельские подразделения.

Еще одно предприятие — претендент на вылет — ООО «ЛАН», которое является посреднической фирмой, через которую отгружало продукцию ООО «СП «АРКАИМ» (пгт.Ванино, Хабаровский край). На текущий момент ООО «СП АРКАИМ» находится под процедурой банкротства и роль ООО «ЛАН» стала выполнять АО «НЬЮ ФОРЕСТ ПРО», однако очевидно, что деятельность этой посреднической компании продлится не долго, до окончания процедуры банкротства ООО «СП «АРКАИМ».

Как видно, в спину лидеру — ООО «ГК «УЛК» дышит ЗАО «Лесозавод 25» (Архангельская область), входящий в Группу Компаний «Титан». С недавних пор, в состав ЗАО «Лесозавод 25» входит ОАО «ЛДК — 3», которое было оснащено современным оборудованием для лесопиления и гранулирования. Кроме того, ЗАО «Лесозавод 25» расширило свои мощности по лесопилению и гранулированию на Цигломенском производственном участке. Сейчас это предприятие крупнейший производитель пиломатериалов и древесных топливных гранул в России.

За последние пять лет сформировалось несколько крупных лесопильных кластеров в Сибири, которые также имеют мощности по производству древесных топливных гранул, это, прежде всего, ООО «ОМФАЛ» (Иркутская область), ООО «ИНД ТИМБЕР» (Иркутская область).

Крупнейшим и наиболее динамичным производителем древесных топливных гранул в восточной Сибири является Группа Компаний «Русская Лесная Группа», которая за последние годы ввела в строй несколько крупных лесопильных производств и производств древесных топливных гранул, в ее состав входят: ООО «СП СЭЛ-Тайрику», ЗАО «ЛДК Игирма», ООО «ТСЛК», а также два недавно открывшихся завода по производству пеллет — «Сибирские топливные гранулы». Это делает ГК «Русская Лесная Группа» крупнейшим производителем пеллет в восточной Сибири.

Мощности по пеллетированию отходов были запущены на таких лесопильных производствах как: АО «ЛЕСОСИБИРСКИЙ ЛДК № 1» (Красноярский край) и ООО «ММ-ЕФИМОВСКИЙ» (Ленинградская область).

Основной прирост производства древесных топливных гранул наблюдается в Архангельской и Иркутской областях и Красноярском крае. Общий объем производства и экспорта вырос более чем на 1 млн. тонн древесных топливных гранул или на 110% относительно 2015 года.

При этом, очевидно, снизился уровень монополизации рынка. Так на 15-ть крупнейших производителей приходится 57% объемов экспорта, ранее этот показатель составлял 78%. Это говорит о повышении устойчивости всей отрасли в целом, коллапс одного или нескольких крупных производителей не приведет к общеотраслевому кризису.

Драйвером роста производства древесных топливных гранул в России является лесопильная промышленность. Некоторые производители древесных топливных гранул не являются лесопильными производствами, но основной объем производимых гранул представлен именно лесопильным кластером.

Технологическая связка «Лесопиление — Гранулирование» резко повышает рентабельность лесопильных предприятий и будет существовать в перспективе. В этой связи стоит ждать роста производства древесных топливных гранул параллельно росту производства пиломатериалов.

Девальвация рубля подстегнула развитие российской лесопильной промышленности, прежде всего, предприятий, ориентированных на экспорт. На текущий момент, Россия производит 8% мирового объема пиломатериалов и, стоит ожидать, постепенного роста их производства, так как ресурсная база далека от освоения, несмотря на инфраструктурные ограничения.

В тоже время, Россия производит только 5,3% от мирового объема древесных топливных гранул, то есть существуют очевидные ресурсы наращивания объемов производства пеллет в рамках лесопильной промышленности.

На 1000 кбм произведенных пиломатериалов (хвойных и лиственных) в 2015 году выпускалось 28 тонн древесных топливных гранул. В 2019 году, этот показатель составляет 44 тонны, то есть демонстрирует рост 56% за пять лет. Объем производства пиломатериалов в России вырос на 22,5% за тот же период.

Какова доля производства древесных топливных гранул на 1000 кбм пилопродукции в других странах с развитой лесоперерабатывающей промышленностью? По данным Национального Лесного Агентства Развития и Инвестиций, в Швеции этот показатель составляет 100 тн пеллет на 1000 кбм пилопродукции, в Германии — 102 тн пеллет на 1000 кбм пилопродукции, в Австрии — 129 тн пеллет на 1000 кбм пилопродукции, а в Эстонии рекордные 672 тн пеллет на 1000 кбм пилопродукции.

Аномально большие значения по производству древесных топливных гранул на 1000 кбм пилопродукции наблюдаются в Польше, Литве, Латвии и Эстонии. Это говорит о том, что производство пеллет вышло в этих странах за пределы лесопильной промышленности и гранулированию подвергаются все виды древесных отходов.

В качестве индикативной цены для российского рынка специалисты Национального Лесного Агентства Развития и Инвестиций рассматривают цену на условиях FCA в портах Санкт-Петербурга для промышленных гранул, отгружаемых навалом. Эта цена отражает динамику изменений цен на пеллеты в регионе Северного моря — ARA (Antwerp-Rotterdam-Amsterdam) и в районе Балтийского моря.

С 2018 года наблюдается рост цен на древесные топливные гранулы, что конечно, позитивно отразится на российских производителях.

Тем не менее, подобная тенденция на рынке отражает затишье перед бурей. Мы уже знаем, что произошло с ценами на нефть в начале 2020 года и можем строить адекватные прогнозы.

Перспективы рынка пеллет в ближайшие три года довольно негативные. Это обусловлено целым рядом событий, которые произошли за последние полгода.

Во-первых, мы наблюдаем падение потребительских рынков в Европе, Северной Америки и Китае, и всё это приводит к снижению платежеспособного спроса.

Во-вторых, мы видим падение рынка нефти, а рынок нефти напрямую связан с рынком древесных топливных гранул, так как европейский энергорынок привязывает себестоимость произведенной гигакалории тепла или электроэнергии к стоимости энергоносителя, это особенность открытого рыночного ценообразования, действующего на европейском рынке.

Таким образом, падение цен на нефть, произошедшая в начале текущего года, безусловно, снизит цены на древесные топливные гранулы. Как мы видим, падение цены на нефть было самым серьезным за последние 20 лет это значит, рынок древесных топливных гранул покажет сопоставимую негативную динамику.

Несмотря на то, что цены на нефть не оказывают прямого и непосредственного влияния на рынок древесных топливных гранул, и, как правило, влияют с некоторой задержкой по времени (временным лагом), мы видим практическую прямую зависимость цен на нефть и на пеллеты на рассматриваемом историческом промежутке. Выводы можно сделать соответствующие.

Прежде всего, мы видим, что вместе с падением цен на нефть упал курс рубля, поэтому российским производителям, как в предыдущий раз поможет девальвация национальной валюты. Таким образом, последствия падения цен на древесные топливные гранулы будут для российских производителей не столь существенным как это могло бы быть.

По оценкам аналитиков Национального Лесного Агентства Развития и Инвестиций, в этом негативном сценарии есть позитивные составляющие. Низкие цены на древесные топливные гранулы также негативно влияют на конкурентов российских производителей на рынках Европы и Азии. Не секрет, что самыми сильными конкурентами российским производителем древесных топливных гранул являются предприятия, расположенные в Северной Америке, прежде всего, в США и Канаде. Эти предприятия составляют большие объемы пеллет в западную Европу и Восточную Азию.

Потребителями американских древесных топливных гранул является Великобритания, Ирландия, Франция, большой объём древесных топливных гранул поставляется в страны Бенилюкса — Нидерланды, Бельгию, Люксембург, и через порты стран Бенилюкса проникают в Германию. В восточном направлении канадские и американские производители активно поставляют древесные гранулы на рынок Южной Кореи и будут безусловным конкурентом российским производителям на растущем японском рынке древесных топливных гранул.

Падение цен на нефть, и как следствие, на древесные топливные гранулы приведет к проблемам со сбытом топливных пеллет в Европу у североамериканских производителей.

Основная проблема североамериканских производителей пеллет заключается в больших расстояниях транспортировки до целевых рынков, чтобы снизить затраты на транспортировку до Европы или Восточной Азии американские производители отправляют древесные топливные гранулы судами с большой загрузкой. Поэтому, даже незначительное падение цен на древесные топливные гранулы не позволяет им оставаться в пределах рентабельности производства и продаж.

Предыдущей падение цен в Европе в 2017 году, привело к череде банкротств пеллетных производителей в США и Канаде, например, печально известная фирма German Pellets реализовала крупный проект по производству древесных топливных гранул в США, но падение цен на древесные топливные гранулы в Европе привело эту крупную компанию к банкротству.

Стоит отметить, что German Pellets рассматривали площадку для строительства завода по производству топливных гранул в России, в Нижегородской области, но выбрали североамериканский рынок, как более перспективный. Негативный результат развития компании German Pellets показал, что североамериканский рынок для производства древесных топливных гранул является высокорисковым, и любое падение цен на древесные топливные гранулы в Европе приводит к череде банкротство производителей в Северной Америке.

Таким образом, падение цен на древесные топливные гранулы в Европе уберёт американских конкурентов и усилит позиции российских производителей. Точно такая же история наблюдалось во время предыдущего падения цен на древесные топливные гранулы в 2017 году, когда российские производители резко усилили свои позиции на европейском рынке, прежде всего, Великобритании и Ирландии и странах Бенилюкса. Американских производителей пеллет постигнет судьба американских производителей сланцевой нефти, когда падение цен на их главный продукт приводит к череде банкротства и потери рынка сбыта.

Нельзя прогнозировать столь же существенное падение цен на древесные топливные гранулы как и на нефть. Если на рынок ЕС не смогут поставлять свою продукцию производители пеллет из Северной Америки, то возникнет дефицит топливных гранул на рынках Европы, этот дефицит может быть удовлетворен только российскими производителями. Но, на настоящий момент, в России недостаточно производственных мощностей, чтобы полностью закрыть американскую долю европейского рынка, поэтому цены на древесные топливные гранулы будут поддерживаться дефицитом на них.

Необходимо также подчеркнуть, что падение цен на древесные топливные гранулы также негативно повлияет на европейских производителей древесных топливных гранул, которые имеют большие производственные затраты и во многом не могут конкурировать с российскими производителями, несмотря на близость к потребителям.

Стоит ожидать чистку пеллетного рынка от наиболее слабых производителей. Из-за существенной девальвация рубля российский рынок, вряд ли постигнет эта участь. Подавляющее большинство российских производителей адаптируются к изменившимся условиям и усилят свои позиции на экспортных рынках занимая новые ниши и увеличивая географию поставок. Перспективный рост цены древесные топливные гранулы зафиксирует их новое положение и приведет к новому витку роста производства древесных топливных гранул в России.